Суть бридж-кредита заключается в том, что заёмщик возвращает кредит за счёт денежных средств , полученных от другого источника финансирования , которым может быть продажа активов , недвижимости и т. д. Например, в компаниях бридж-кредит может быть источником привлечения оборотного капитала для приобретения основных средств , при этом денежные средства, вырученные от продажи устаревших активов, становятся источником погашения кредита . С другой стороны, иногда источником погашения становится тот же банк, что выдавал бридж-кредит, то есть стороны изначально подразумевали дальнейшее рефинансирование .

В ипотечном кредитовании

Бридж-кредит также используется как разновидность ипотечного кредита при приобретении недвижимости. Например, домовладелец хочет продать свой дом для приобретения другого более дорогостоящего жилья. В этом случае бридж-кредит позволяет заёмщику приобрести новый дом, не дожидаясь продажи своего текущего жилья .

Примечания

Wikimedia Foundation . 2010 .

Смотреть что такое "Бридж-кредит" в других словарях:

См. ЗАЕМ ВНУТРЕННИЙ Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

Кредит термин, используемый в финансах, бухгалтерском учёте и образовании. Cмыcл термина зависит от ударения в слове. Существует четыре значения термина: Кредит в финансах экономическая категория, представляющая собой определённый вид … Википедия

Стэмфорд Бридж … Википедия

Мост: В Викисловаре есть статья «мост» Мост инженерное сооружение. Конструкции и механизмы: Мост в деревянном зодчестве пол д … Википедия

У этого термина существуют и другие значения, см. Челси. Челси … Википедия

Основная статья: Банковское дело в России Список банков и небанковских кредитных организаций (НКО) России, зарегистрированных Центральным банком Российской Федерации и Государственным банком СССР с августа 1988 года. # А Б В Г Д Е Ё Ж З … Википедия

Восточная трибуна. Стоимость строительства этой трибуны сыграла большую роль в финансовом кризисе клуба. Chelsea Pitch Owners plc или Хозяева поля «Челси» является некоммерческой организацией, которая владеет … Википедия

AUD - (Австралийский доллар) Австралийский доллар история создания и развития валюты, место в современной экономике Информация об истории создания и развития австралийского доллара, месте валюты в современной мировой экономике Содержание (Australian… … Энциклопедия инвестора

Канада - (Canada) Государство Канада, география, история, население и города Канады Информация о государстве канада, география, история, города и население Канады, экономика и политическое устройство государства Содержание Содержание Природа Рельеф.… … Энциклопедия инвестора

Национальная ассоциация участников фондового рынка Год основания 1996 Тип Некоммерческая организация Расположение Москва … Википедия

Специалисты относят бридж-кредиты к категории промежуточных или вспомогательных займов. Кредиты данного формата выдаются на срок не больше года под довольно большой процент для погашения текущих безотлагательных обязательств заёмщика. Бридж-кредит вправе получить как физлица, так и юр. лица.

Особенной популярностью бридж-кредиты пользуются в области венчурного финансирования. Под венчурным финансированием здесь понимается инвестирование в быстрорастущие предприятия.

Такое инвестирование характеризуется высокой долей риска, обычно оно направлено на компании, работающие высокотехнологичных сферах, например, в сфере IT. Выдача бридж-кредита может быть уместна, когда ещё не вышедший на самоокупаемость стартап истратил все выделенные ему ранее финансы и ждёт новых вливаний.

То есть бридж-кредит - это реальный шанс для молодой перспективной фирмы дотянуть до нового раунда инвестирования.

Бридж-кредит как одна из форм венчурного финансирования

Стартапы, как правило, получают бридж-займы от тех инвесторов, которые в прошлом уже поддерживали компанию финансово. К тому же на рынке есть немало венчурных фондов, для которых бридж-финансирование – это основная специализация.

Обращаться в подобные венчурные фонды целесообразно тогда, когда другие инвесторы по каким-то причинам не могут предоставить дополнительные деньги для развития.

Ситуации, когда бридж-кредиты (в этой сфере их принято называть бридж-нотами) оказываются буквально единственным источником финансов, в современной практике не так уж редки. Причём интересы основных венчурных акционеров и держателей нот порой сильно противоречат друг другу.

И формальное преимущество в таких ситуациях получают как раз держатели бридж-нот.

Среди бридж-кредитов для перспективного бизнеса значительную популярность получили конвертируемые долговые ноты. Они имеют несколько отличий:

1. Такие ноты возможно погасить в любой момент раньше срока без комиссий и штрафов.
2. Ставка по конвертируемым нотам обычно является жёстко фиксированной и выплачивается непосредственно при погашении. Впрочем, иногда встречается и плавающая процентная ставка.
3. Долговые конвертируемые ноты – это долговые обязательства, которые при определённых условиях могут быть переведены в акции компании-стартапа.

До выдачи бридж-ноты все стороны-участники подписываются под предварительным соглашением. В этом важном документе отражаются ключевые договорённости между руководителями компании-заёмщика и кредиторами, в частности, прописываются условия конвертирования ноты в акции.

Оно проводится автоматически (то есть при наступлении определённой даты или события) или же по заявлению кредиторов.

Годовые ставки по бридж-нотам традиционно не превышают планку в 8%. А если держатели их переводят в акции, то они имеют право на скидку, равную 5–15% от рыночной цены этих самых акций.

На каких условиях может предоставляться венчурный бридж-займ

Если у бридж-ноты есть залоговое обеспечение, то в соглашении также перечисляется его содержание. В качестве залога могут выступить:

• активы и имущество компании;
• её авторские права и интеллектуальная собственность.

Держатели нот получают возможность забрать оговоренный залог, если на момент даты погашения бридж-ноты у финансируемой компании не окажется в распоряжении достаточных для этого средств.

Номинальный размер долговой ноты может выплачиваться как единым платежом, так и несколькими равными траншами. Возможны и другие схемы финансирования.

Например, такая схема: кредиторы заранее предоставляют стартапу всю оговоренную сумму кредита целиком, а стартап при этом получает возможность брать средства с кредитного счёта частями. Такие условия оставляют заёмщикам некое пространство для манёвра. Это выгодно, если стартап планирует в ближайшее время воспользоваться иными финансовыми источниками.

Допустим, скоро его ждёт крупный заказ, оплата которого на некоторый период удовлетворит финансовые потребности. При таком раскладе брать на себя дополнительные обязательства по долгам не стоит.

Бридж-финансирование в других сферах

В ипотечном кредитовании тоже нередко применяются бридж-кредиты. Причём здесь они выступают в роли одной из вариаций стандартной жилищной ипотеки.

Представим следующую ситуацию: человек желает продать свой частный дом для покупки более дорогой жилой недвижимости. В таком случаем он вполне может попытаться взять бридж-кредит. Что это даст ему?

На самом деле выгода очевидна: бридж-займ позволит купить новенький дом, не дожидаясь реализации своего нынешнего жилья.

И, наконец, в новостях, касающихся глобальных экономических процессов, тоже нередко можно услышать о бридж-кредитовании. Так, например, в июле 2015 года СМИ сообщали о том, что Еврогруппа выделила Греции во время финансового кризиса, разразившегося в этой стране, бридж-кредит на сумму в 7 миллиардов евро.

Эти деньги в итоге были направлены греческим правительством на погашение других кредитов.

Прочитал небольшую книжку Bridge Over Troubled Wall Street: How To Avoid Wall Street and Beat the Banks , в которой описывается интересная идея по инвестированию. В её основе лежат bridge loans (бридж-кредиты) на строительство и ремонт недвижимости.

Бридж-кредит (от английского bridge loan - промежуточный или вспомогательный кредит) - краткосрочный кредит, выдаваемый на срок до одного года под процент, превышающий банковский, для покрытия текущих обязательств заёмщика.

Многие компании сталкиваются с тем, что не могут получить кредит в банке. Именно на такие компании рассчитаны бридж-кредиты. Например, торговый центр хочет расшириться, отель хочет провести ремонт, но при этом банк не даёт им кредит. Они обращаются за бридж-кредитом на год, после чего проводят переоценку недвижимости и уже перекредитовываются в банке под более низкий процент.

Автор книги "Bridge Over Troubled Wall Street: How To Avoid Wall Street and Beat the Banks" - Stephen Gardner (Стефан Гарднер) - как раз представляет одну из компаний, которая занимается предоставлением бридж-кредитов для строительства, ремонта и расширения объектов коммерческой недвижимости. Бридж-кредиты они предоставляют только компаниям со стабильным денежным потоком (cash flow). Оценку объекта недвижимости производят два независимых оценщика. Сам объект недвижимости может кредитоваться только на сумму не более 65% от его стоимости, что защищает инвестора от падения цен на недвижимость. При получении кредита объект недвижимости передаётся в залог, при этом именно компания Стефана Гарднера должна быть в первой очереди должников. Таким образом, если, например, при ремонте отеля компания не справляется с выплатой кредита, то кредитор получает сам отель (даже если его стоимость намного выше, чем долги по кредиту). Также компания заявляет, что имеет страховой фонд, который в любом случае гарантирует выплаты инвестору.

По состоянию на 2015 год инвестор может заработать 5-7% годовых в долларах США. Из дополнительных расходов только фиксированная сумма в размере 200-250 долларов США для подготовки налоговых документов. Стефан Гарднер (Stephen Gardner) хвалится тем, что в отличии от инвестиций на фондовом рынке, будь то взаимные фонды (mutual funds, аналогами которых в России являются паевые инвестиционные фонды) или другие способы управления инвестициями, комиссия не съедает ваш доход. Многие действительно не задумываются о том, что за управление инвестициями платят колоссальный процент, причем даже с американских пенсионных счетов 401k. При этом процент за управление взимается независимо от того, принесли инвестиции прибыль или убыток. За 10-30 лет такой процент может съесть существенную часть накоплений.

Понятно, что компания Стефана Гарднера не работает бесплатно. Но к плюсам конечно можно отнести то, что инвестор сам может выбрать объекты, в которые инвестировать, а также может поехать посмотреть их. И если в контракте указан доход 5% или 7%, то именно его и получит инвестор. Точнее доход выплачивается ежемесячно в течении действия контракта (обычно это один год). Далее можно забрать и вложенную сумму, а можно вложить её вновь, в том числе и с накопленными процентами. Сама компания также инвестирует в те же объекты, но уже после инвесторов.

Предоставление бридж-кредитов на таких условиях позволяет стабильно зарабатывать. Риски при этом сводятся к минимуму благодаря залогу в виде объектов коммерческой недвижимости, а также предоставлению кредитов стабильным бизнесам. В отличии от фондового рынка, на котором возможно взлёты и падения.

По сравнению с вложением в коммерческую и жилую недвижимость, у данных инвестиций есть огромное преимущество. Инвестору не нужно заниматься поиском арендаторов, а также ремонтом и обслуживанием объектов.

В книге автор неоднократно пугает низкими процентными ставками по депозитам и депозитным сертификатам в последнее время. В США они не приносят и полупроцента годовых. Также пугает он и фондовым рынком, в том числе двухкратным падением 2008 года (чтобы отыграть падение на 50% нужно заработать аж 100%).

Стефан Гарднер (Stephen Gardner) рассказывает, что банки специально утаивают информацию о бридж-кредитах, чтобы простые инвесторы не могли на них зарабатывать. Тем более, что такой подход, как в его компании делает инвестиции очень и очень безопасными.

Честно говоря, когда читаю о том, как плохи другие способы и как хорош именно тот, который предлагается конкретной компанией, то сразу возникает сомнение, не мошенничество ли это. Тем более, что о компании Стефана Гарднера не писали крупные финансовые издания, его не видно на деловых телеканалах. Вполне возможно, что компания Your Bridge Plan работает на рынке честно и радует своих инвесторов. Но конечно вкладывать 100% своих пенсионных накоплений (в том числе с американских счётов Self-Directed IRA, о которых ничего не знают в том числе многие эмигранты из России) было бы слишком рискованным занятием, какие бы аргументы не приводил автор в своей книге.

Спрашивает Андрей

Добрый день, Андрей! Да, физическим лицам он выдается.

Что такое бридж-кредит, и можно ли его выдавать физлицу?

Например, Вам приглянулся новый дом, но денег на его покупку у Вас нет. Необходимо продать старый дом, чтобы на полученные деньги приобрести новый. Но Вы или продавец не хотите ждать, пока он будет продан. Бридж-кредит дает возможность купить новый особняк раньше, чем будет продан старый.

Примером бридж-кредита является семимиллиардный (7,16) кредит Греции через EFSM, чтобы спасти Элладу от «незамедлительного дефолта».

Конечно, Греция это не физическое лицо, но и отдельным гражданам такие кредиты выдаются. Воспользуйтесь услугами специализированного сервиса, и он подберет Вам отечественные финансовые организации, выдающие такой кредит:

А мы расскажем о банке «Оранжевый» (головной офис в Санкт-Петербурге), предлагающем клиентам бридж-кредит. Сумма займа в пределах 1-50 млн. рублей. Кредит выдается под 23% (минимум) на срок от 4-х до 12-ти месяцев.

Требования к заемщику следующие:

Возраст – в пределах 23-65 лет;
Стаж работы – на последнем рабочем месте от трех месяцев;
Подтверждение дохода – запрос работодателю, справка по форме финансовой организации, справка 2-НДФЛ.

Гражданство РФ - не обязательное условие. Из документов, вместе с заполненной анкетой, достаточно предъявить паспорт.

Следует понимать, что бридж-кредит надо брать, когда за покупку нового имущества можно будет расплачиваться средствами от продажи старого.

Дополнительную информацию (место заключения договора, досрочное погашение, время выдачи займа) можно получить, связавшись со служащими банка.

Бридж кредит – это особый вид банковского займа, относящийся к категории промежуточных или вспомогательных кредитов.

Такие кредиты принято выдавать на строго установленный срок, а именно — не более одного года, и под приличный «капающий» процент. Выдаваемый банком на какие-либо безотлагательные нужды, которые должны быть удовлетворены в максимально короткие сроки.

Оформлять кредит данного рода могут как физические лица, так и юридические. Особенно широко данный вид распространен в области венчурного финансирования, что представляет собой инвестицию в какое-либо дело (бизнес) с целью получения процента от общей прибыли в дальнейшем.

Инвестиции данного рода в большинстве своём предполагают огромные риски. Чаще всего они направляются на организации, разрабатывающие продукцию в сфере IT и другие высоко-прибыльные отрасли.

Оформление бридж-кредита может быть уместным в том случае, если «новоиспечённое» предприятие еще не успело себя окупить, но истратило все выделенные на развитие бизнеса финансы.

Иными словами - это реальная возможность для молодых и перспективных компаний получить средства в кратчайшие сроки на расширение бизнеса или усовершенствование работы предприятия.

Связь бридж кредита и венчурного финансирования!

Начинающие предприниматели могут претендовать на данный вид займа от инвесторов, которые ранее финансировали компанию или имели дело с областью её освоения.

Более того, современный рынок предлагает внушительное количество венчурных фондов, главной специализацией которых является бридж-спонсирование своих клиентов.

Но нужно помнить, что обращаться данного рода финансовые подразделения целесообразно в том случае, если банковские инвесторы по каким-либо причинам отказываются предоставлять денежные средства на развитие бизнеса.

Ситуации, в которых бридж-кредитование (или бридж-ноты) оказывается в прямом смысле слова единственным финансовым источником, на сегодняшний день не являются большой редкостью для банков.

Особенность таких ситуаций заключается еще и в том.Что иногда заинтересованность главенствующих акционеров и заёмщиков в одном и том же деле может взаимоисключать друг друга, т.е. буквально противоречить интересам обоих сторон.

Но, как правило, преимущество от таких «столкновений» получают именно держатели бридж-нот, а не инвесторы.

Из всего вышесказанного следует, что главной отличительной чертой данного кредитования, является непосредственная связь с планом реализации проекта: если план составлен чётко и следующий шаг развития обещает интенсивный рост прибыли – долгосрочное финансирование заёмщику обеспечено.

Возможно заинтересует: « »

Наряду с этим клиенты могут претендовать на получение кредита не только для успешной реализации запущенного проекта, но и для собственных нужд, не терпящих отлагательств.

Например:

• погашение других «горящих» кредитов (чаще всего просроченных);
• осуществление крупных покупок по выгодным ценам (транспорт, предприятия, земельные участки и и.д.);
• финансирование расходов, тесно связанных с переформированием площадей, сдаваемых в аренду (это позволит в ближайшем будущем привлечь платёжеспособных арендаторов, готовых платить в несколько раз больше за площадь, что и повысит конечную прибыль владельца помещений);
• создание архитектурного (дизайн)-проекта с целью воссоздать, отреконструировать, усовершенствовать внешний/внутренний облик здания (что так же поможет в будущем ускорить рост прибыли владельца);
• подготовительные работы с документацией и конкурсными решениями с целью получения еврофинансирования для развития бизнеса;
• приобретение новой дорогостоящей недвижимости (квартиры, дома, дачи и т.д.).

Популярности бридж-нот!

Ноты имеют некоторые особенности:

• кредитные ноты можно погашать в любое время раньше установленного инвестором срока. Комиссии и штрафная пеня в таких случаях не предусмотрены;
• ставки конвертируемых нот, как правило, являются чётко фиксированными и выплачиваются непосредственно во время погашения задолженности. Но есть и исключения, например, плавающая процентная ставка;
• конвертируемые ноты по задолженностям – это так называемые обязанности, которые в случае необходимости могут быть переведены (в полном объёме или частично) в акции «молодого» предприятия.

До момента оформления бридж-кредитования обе стороны подписывают предварительное взаимосоглашение. Бумага является официальным документом, в котором отражены все ключевые договорённости и взаимозачёты между руководством предприятия-заёмщика и инвесторами.

Условия конвертации кредитных нот, как правило, указываются в акциях. Это осуществляется автоматически (по моменту наступления оговорённого дня, предусмотренных договором), либо по заявлению финансовых инвесторов.

Необходимо знать, что ставки на год никогда не должны быть выше 8%. В случае, если заёмщик решил перевести ставку в акцию, он имеет право претендовать на скидку, размер которой колеблется от 5 до 15% рыночной стоимости акции.

Правила предоставления венчурного кредита!

В случае, если бридж-нота обеспечена залоговым обеспечением, то в соглашении, подписываемым между инвестором и держателем нот, должно быть перечислено содержание залога.

Залогом могут быть:

• все имеющиеся активы, а так же имущество фирмы;
• патенты (авторские права на продукцию или интеллектуальную собственность компании).

Таким образом, заёмщики кредита имеют возможность возвращать залог в случае, если в процессе финансирования инвесторы не смогут предоставить в срок нужные суммы в их полном размере (вне зависимости от причины).

Номинальные размеры долговых нот могут выплачиваться не только посредством единого платежа, так и частично – то есть, равномерно распределёнными траншами. Наряду с этим существуют и другие методы финансового обеспечения заёмщика.

Одна из возможных схем: инвесторы готовы заблаговременно предоставить начинающему предпринимателю всю оговоренную сумму в полноценном её размере, но при этом предприятие сможет пользоваться деньгами не сразу, а частями.

В таких кредитных условиях держатели нот получают больше свободного пространства для маневрирования финансами. Это гарантирует выгоду, если предприятие намерено в самые кратчайшие сроки обращаться к другим финорганизациям, с целью получить спонсорство.

Пример: владельца предприятия в скором времени ожидает очень выгодная сделка, которая сможет быстро покрыть на определённый период все финансовые потребности компании. В таких ситуациях оформлять гору кредитов с дальнейшим попаданием в долговую яму нет никакого смысла.

В каких сферах можно использовать?!

Ипотечное кредитование так же предусматривает выдачу бридж-нот. Но в данном случае у долговых нот есть свои особенности: здесь они выдаются в качестве обычной ипотеки.

Наглядный пример: физическое лицо намеревается продать жилую площадь, чтобы на вырученные средства приобрести более дорогую недвижимость (в течение одного года). Оформление займа в такой ситуации вполне резонно, и вот почему.

Он даст возможность приобрести новую недвижимость, не дожидаясь, пока кто-нибудь купит старую жилплощадь.

Таким образом, можно сделать следующие выводы: бридж-кредитование уместно только тогда, когда у человека есть 100%-ная гарантия на возможность краткосрочного погашения долга. Займ выдается максимум на один год, поэтому, и условия получения немного строже, чем у